مشخصات مقاله:
عنوان فارسی مقاله:
نقدشوندگی و توزیع بازده سهام: شواهدی از بازار بورس لندن
عنوان انگلیسی مقاله:
Stock liquidity and return distribution: Evidence from the London Stock Exchange
کلمات کلیدی مقاله:
چولگی، کشیدگی، نقدشوندگی، نسبت آمیهود، اختلاف قيمت خريد و فروش، روزهای بازده صفر
مناسب برای رشته های دانشگاهی زیر:
اقتصاد و حسابداری
مناسب برای گرایش های دانشگاهی زیر:
حسابداری مالی، اقتصاد مالی، اقتصاد پولی
وضعیت مقاله انگلیسی و ترجمه:
مقاله انگلیسی را میتوانید به صورت رایگان با فرمت PDF از باکس زیر دانلود نمایید. ترجمه این مقاله با فرمت WORD – DOC آماده خریداری و دانلود آنی میباشد.
فهرست مطالب:
چکیده
1.مقدمه
2. مروری بر مقالات
3. داده‌ها
4. روش تحقیق
4.1. چولگی و کشیدگی بازده‌ها
4.2. اختلاف قيمت خريد و فروش
4.3.نسبت‌های RtoV و RtoV
4.4. روزهای بازده صفر و روزهای کاری صفر
4.5. تحلیل رگرسیون
5. نتایج تجربی
6. نتیجه‌گیری
قسمتی از مقاله انگلیسی و ترجمه آن:
Abstract
We investigate the relationship between liquidity and the distribution of returns, for all listed firms on the London Stock Exchange between 2002–2018. We find a strong relationship between the distribution of returns, as measured by skewness and kurtosis, and liquidity.
1. Introduction
There is substantial literature on the liquidity of stocks. Balasemi et al. (2015) describe liquidity as the buying and selling of a security with no considerable change in the price. Liquidity has proved to be difficult to observe, which has led to a number of liquidity measures being established in the academic literature including trading volume, bid-ask spread, zero-trading, zero-return days and various price impact models such as the Amihud ratio (Fong et al., 2017). A limited number of studies have linked liquidity to stock returns. Amihud et al. (2005) believe that liquidity predicts future returns. In addition, Baker and Stein (2004) show a positive relationship between liquidity and stock returns.
چکیده
ما رابطه بین نقدشوندگی و توزیع بازده سهام را در مورد تمامی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار بورس لندن بین سال‌های 2002 تا 2018 مورد بررسی قرار می‌دهیم. و یک رابطه قوی را بین توزیع بازده‌ها، همان‌طور که توسط چولگی و کشیدگی و نقدشوندگی ارزیابی شده، مشاهده می‌کنیم.
1 مقدمه
مقالات و تحقیقات قابل‌توجهی در مورد نقدشوندگی سهام وجود دارند. Balasemi و همکاران (2015) نقدشوندگی را به عنوان خرید و فروش اوراق بهادار بدون تغییر قابل‌توجهی در قیمت آن تعریف می‌کنند. اثبات شده است که درک نقدشوندگی کار دشواری است و منجر به ایجاد برخی معیارهای نقدشوندگی از جمله حجم مبادلات، اختلاف قيمت خريد و فروش، مبادلات صفر، روزهای بازده صفر و مدل‌های مختلف تأثیر قیمت مانند نسبت آمیهود شده است (Fong و همکاران، 2017) که در مقالات دانشگاهی مطرح شده‌اند.