مشخصات مقاله:
عنوان فارسی مقاله:
تجارت crowded در سهام فردی، اهداف سرمایه گذاری در سهام فردی و برگشت مازاد
عنوان انگلیسی مقاله:
Individual stock crowded trades, individual stock investor sentiment and excess returns
کلمات کلیدی مقاله:
تجارت crowded در سهام فردی، اهداف سرمایه گذاری در سهام فردی، برگشت اضافی یا مازاد، قیمت گذاری دارایی
مناسب برای رشته های دانشگاهی زیر:
مدیریت، علوم اقتصادی و حسابداری
مناسب برای گرایش های دانشگاهی زیر:
مدیریت مالی، اقتصاد مالی، توسعه اقتصادی و برنامه ریزی و حسابداری مالی
وضعیت مقاله انگلیسی و ترجمه:
مقاله انگلیسی را میتوانید به صورت رایگان با فرمت PDF از باکس زیر دانلود نمایید. ترجمه این مقاله با فرمت WORD – DOC آماده خریداری و دانلود آنی میباشد.
فهرست مطالب:
چکیده
مقدمه
مروری بر ادبیات
تحلیل های قبلی
شاخص اهداف سرمایه گذاران در سهام فردی
شاخص تجارت crowded در سهام فردی
خلاصه آمار
نتایج رگرسیون که شامل 3 فاکتور فاما فرنچ هستند
تاثیر سهام فردی خریدار در تجارت crowded و تاثیر آن در سهام فروشندگان و تاثیر اهدف سرمایه گذاران در سهام فردی
نتایج رگرسیون به استثنای سه متغیر فاما فرنچ
نتایج رگرسیونی با توجه به 3 عامل فاما فرنچ در بازار سهام چین
آزمون دقیق
نتیجه گیری
قسمتی از مقاله انگلیسی و ترجمه آن:
1. Introduction
One of the fundamental goals of asset pricing theory is to understand the source of stock prices. Recent studies in behavioral finance indicate that both investor sentiment and investor behavior have significant impacts on stock returns. Typically, Shiller (2011, 2014) highlights that researches in light of actual human behavior should take account of how people really think and act. In this paper, we use individual stock investor sentiment to describe how people think of a particular stock, and use individual stock crowded trades to portray how people really act on a particular stock in stock market, and entertain the consequence of both individual stock investor sentiment and individual stock crowded trades on excess returns. On the one hand, an extensive theoretical literature implies that investor sentiment has a significant impact on stock prices. For example, Baker and Wurgler (2006) demonstrate that investor sentiment has larger effects for small stocks, young stocks, high-volatility stocks, unprofitable stocks, non-dividend-paying stocks, extreme growth stocks, and distressed stocks. Kumar and Lee (2006) find that retail investor sentiment explains return comovements for stocks with high retail concentration.
مقدمه
یکی از اهداف بنیادی نظریه قیمت گذاری دارایی، درک منابع هزینه سهام می باشد. تحقیات اخیر مربوط به امور رفتار مالی نشان دادند که هم هدف و هم رفتار سرمایه گذار باید مورد توجه و بررسی قرار گیرند. Shiller(2011،2014) نشان داد که چگونگی رفتار واقعی انسان و چگونگی انجام آن باید مورد توجه قرار گیرد. ما در این مقاله از اهداف سرمایه گذاران با سهام فردی برای توصیف طرز تفکر افراد راجع به سهام خاص و استفاده از تجارت crowded در سهام فردی برای نشان دادن عملکرد واقعی سهام خاص در بازار و بررسی نتایج هر دو سهام مربوطه استفاده می کنیم. از طرفی دیگر، ادبیات نظری بر این امر دلالت دارد که اهداف سرمایه گذاری تاثیر زیادی بر روی سهام کوچک ، سهام جدید و سهام با نوسان بالا(شاخص بورس)، سهام غیر سودآور و پرداختی بدون سود صاحبان سهام، سهام رشد و سهام شناور می گذارد. Kumar در سال 2006 بیان کرد که اهداف سرمایه گذاری خرده فروشی، حرکت برگشت را برای سهامی توضیح می دهد که حجم خرده فروشی آنها بالا است.