مشخصات مقاله:
عنوان فارسی مقاله:
مدل بندی و پیش بینی نوسانات بازار سهام شاخص کامپوزیت SSE با استفاده از مدل های GARCH
عنوان انگلیسی مقاله:
Modelling and forecasting the stock market volatility of SSE Composite Index using GARCH models
کلمات کلیدی مقاله:
مدلبندی، پیش بینی، بازار سهام، شاخص کامپوزیت SSE، مدل های GARCH، قیمت سهام، هدایت متقابل
مناسب برای رشته های دانشگاهی زیر:
علوم اقتصادی
مناسب برای گرایش های دانشگاهی زیر:
اقتصاد پولی، اقتصاد مالی
وضعیت مقاله انگلیسی و ترجمه:
مقاله انگلیسی را میتوانید به صورت رایگان با فرمت PDF از باکس زیر دانلود نمایید. ترجمه این مقاله با فرمت WORD – DOC آماده خریداری و دانلود آنی میباشد.
فهرست مطالب:
نکات برجسته:
1. پیشگفتار
1.1. مقدمه
1.2. هدف تحقیق
1.3. ساختار مقاله
2. مرور تحقیقات
2.1. بررسی تحقیقات جهانی
2.2. بررسی تحقیقات در چین
2.3. بررسی اجمالی بورس اوراق بهادار شانگهای
2.4. خلاصه فصل
3. روش شناسی
3.1. مدل ARCH
3.2. مدل GARCH متقارن
3.3. مدل ARCH-M
3.4. مدل GARCH نامتقارن
4. تجزیه و تحلیل تجربی
4.1. تجزیه و تحلیل آمار توصیفی
4.2. پردازش داده‌ها
4.3. آزمون ریشه‌ی واحد
4.4. آزمون تاثیر ARCH
انتخاب مرتبه‌ی تاخیر و تعیین معادله‌ی میانگین
آزمون خود-رگرسیون باقیمانده‌ها
آزمون ARCH-LM
4.5. تخمین مدل (GARCH(1,1
4.6. تخمین مدل (TARCH(1,1
4.7. تخمین مدل (EGARCH(1,1
4.8. نتیجه پیش‌بینی
4.9. نتایج مقایسه با مدل ARIMA
5. خلاصه
6. نتیجه‌گیری‌ها و پیشنهادات
6.1. نتیجه‌گیری‌ها
6.2. تجزیه و تحلیل دلایل
6.3. پیشنهادات
منابع
قسمتی از مقاله انگلیسی و ترجمه آن:
1. Introduction
1.1. Background Since the Shanghai Stock Exchange was formally established in 1990, China’s stock market has gone through a development journey of 27 years. Whereas it is now still of no high level of normalisation in terms of supervision or institution, and with a strong volatility. The unstable stock market, unscientific investments and occasional event of malignant investment make the whole market full of high-risk, and propose several challenges to institutions and individuals [1]. Many foreign institutional investors approved by the CSRC (China Securities Regulatory Commission) have joined the ranks of investors. Owing to the uncertainty and high-speed international capital flows, the environment of financing and investments has become increasingly complicated. China’s securities market is experiencing a period of both opportunities and risks [2]. In this case, an accurate description of how the stock price fluctuates and how to determine the future rate of return of the stock market has become a hot issue in the academia and the investment community. Therefore, the study of volatility has significant theoretical significance and applicable value.
1. پیشگفتار
1.1. مقدمه
از زمانی که بورس اوراق شانگهای به طور رسمی در سال 1990 تاسیس شد، بازار سهام چین، طی 27 سال توسعه یافته است. در حالی که در حال حاضر هنوز هیچ سطح بالایی از نرمالسازی در زمینه‌ی نظارت یا نهاد، و با نوسان شدید، وجود ندارد. بازار ناپایدار سهام، سرمایه‌گذاری‌های غیر علمی، و رخداد گاه به گاه سرمایه‌گذاری بدخیم، کل بازار را با ریسک بالا مواجه می‌کنند و چالش‌هایی را برای نهادها و افراد ایجاد می‌کنند [1]. بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی خارجی که توسط CSRC (کمیسیون نظارتی اوراق بهادار چین ) تایید شده‌اند به صفوف سرمایه‌گذاران پیوسته‌اند. با توجه به عدم قطعیت و جریان‌های پر سرعت سرمایه‌ی بین‌المللی، محیط مالی و سرمایه‌گذاری به طور فزاینده‌ای پیچیده شده است. بازار اوراق بهادار چین، دوره‌ای از فرصت‌ها و ریسک‌ها را تجربه می‌کند [2]. در این مورد، توصیف دقیق نحوه‌ی نوسان قیمت سهام و چگونگی تعیین نرخ بازده آینده‌ی بازار سهام تبدیل به مساله‌ی داغی در میان محققان و جامعه‌ی سرمایه‌گذاری شده است. بنابراین، مطالعه‌ی نوسان دارای ارزش عملی و اهمیت نظری قابل توجهی است.