مشخصات مقاله:
عنوان فارسی مقاله:
استفاده از ارزیابی بازده ترکیبی DEA در انتخاب سهام: یک برنامه کاربردی در بازار سهام کره ای
عنوان انگلیسی مقاله:
Use of DEA cross-efficiency evaluation in portfolio selection: An application to Korean stock market
کلمات کلیدی مقاله:
تجزیه و تحلیل پوششی داده‌ها (DEA)، بازده ترکیبی، انتخاب سهام، بازار سهام
مناسب برای رشته های دانشگاهی زیر:
مدیریت و علوم اقتصادی
مناسب برای گرایش های دانشگاهی زیر:
تحقیق در عملیات و توسعه اقتصادی و برنامه ریزی
وضعیت مقاله انگلیسی و ترجمه:
مقاله انگلیسی را میتوانید به صورت رایگان با فرمت PDF از باکس زیر دانلود نمایید. ترجمه این مقاله با فرمت WORD – DOC آماده خریداری و دانلود آنی میباشد.
فهرست مطالب:
چکیده
مقدمه
2. ارزیابی بازده ترکیبی DEA
3. چارچوب MV انتخاب سهام بر اساس ارزیابی بازده ترکیبی
4. ابزاری برای انتخاب سهام در بازار سهام کره
4.1. عوامل ورودی و خروجی
4.2. مدل MV بازده ترکیبی DEA
4.3. استراتژی انتخاب سهام
4.4. عملکرد سهام
5. نتیجه گیری
قسمتی از مقاله انگلیسی و ترجمه آن:
Abstract
We propose a way of using DEA cross-efficiency evaluation in portfolio selection. While cross efficiency is an approach developed for peer evaluation, we improve its use in portfolio selection. In addition to (average) cross-efficiency scores, we suggest to examine the variations of cross-efficiencies, and to incorporate two statistics of cross-efficiencies into the mean-variance formulation of portfolio selection. Two benefits are attained by our proposed approach. One is selection of portfolios well-diversified in terms of their performance on multiple evaluation criteria, and the other is alleviation of the so-called ‘‘ganging together’’ phenomenon of DEA cross-efficiency evaluation in portfolio selection. We apply the proposed approach to stock portfolio selection in the Korean stock market, and demonstrate that the proposed approach can be a promising tool for stock portfolio selection by showing that the selected portfolio yields higher risk-adjusted returns than other benchmark portfolios for a 9-year sample period from 2002 to 2011.
چکیده
ما یک روش جدید را با استفاده از ارزیابی بازدهی ترکیبیDEA در انتخاب سهام بکار بردیم. درحالی‌که بازده ترکیبی یک رویکرد توسعه‌یافته برای ارزیابی‌های همسان میباشد، ما استفاده از آن را در انتخاب سهام بهبود دادیم. علاوه بر امتیازات بازده ترکیبی (میانگین)، برای بررسی تغییرات بازده ترکیبی و برای ترکیب کردن دو آماره از بازده ترکیبی برای فرمول واریانس سهام انتخابی این روش را پیشنهاد کردیم. سودها در هر دو با استفاده از روش پیشنهادی ما به دست آمدند. یکی انتخاب سهام کاملاً متنوع در مدت عملکرد ارائه‌شده در معیارهای ارزیابی متعدد و دیگری کاهش به‌اصطلاح باهم پدیده ارزیابی بازده ترکیبی DEA در انتخاب سهام میباشد. ما پیشنهاد ارائه‌شده برای انتخاب سهام را در بازار سهام کره انجام دادیم و نشان دادیم که پیشنهاد می‌تواند یک ابزار امیدوارکننده برای انتخاب سهام با نشان دادن بازده بالاتر سهام انتخاب‌شده نسبت به ارزیابی مقایسه‌ای در یک دوره زمانی 9 ساله از سال 2002 تا 2011 باشد.