ترجمه مقاله یافته های خطر پذیری اعتباری برای وام های تجاری مسکن با استفاده از روش فرم تقلیل یافته – سال 2016
مشخصات مقاله:
عنوان فارسی مقاله:
یافته های خطر پذیری اعتباری برای وام های تجاری مسکن با استفاده از روش فرم تقلیل یافته
عنوان انگلیسی مقاله:
Credit risk findings for commercial real estate loans using the reduced form
کلمات کلیدی مقاله:
CMBS ، ریسک اعتباری، بحران مالی، وام مسکن، MBS، پیش فرض، PD، زیان مورد انتظار
مناسب برای رشته های دانشگاهی زیر:
اقتصاد و حسابداری
مناسب برای گرایش های دانشگاهی زیر:
اقتصاد مالی، حسابداری مالی
وضعیت مقاله انگلیسی و ترجمه:
مقاله انگلیسی را میتوانید به صورت رایگان با فرمت PDF از باکس زیر دانلود نمایید. ترجمه این مقاله با فرمت WORD – DOC آماده خریداری و دانلود آنی میباشد.
فهرست مطالب:
چکیده
1 مقدمه
2- داده ها
3- کارکرد های خطر پذیری اعتباری
4- نتایج
5- خلاصه
قسمتی از مقاله انگلیسی و ترجمه آن:
1. Introduction
The commercial mortgage backed securities (CMBS) market can be characterized by the complexity of the risks underlying the commercial real estate loan (CREL) collateral that secures bond cashflows. At the core of the endeavor of modelling such risks is the so-called ‘default-trigger’, the threshold at which under simulated conditions a loan’s promised cashflows will be perturbed and reflect pay-off timing and amounts that differ from the originally promised schedule. The purpose of this paper is to build intuition on the probability of default and expected loss values, determined at the loan and trust levels, using a reduced form approach for a large sample of 25,019 CRELs spanning the period November 2007 through January 2015. As the data in CMBS is non-public, and as the CMBS market does not utilize derivatives pricing technology as discussed in Christopoulos et al. (2014), the findings in this short paper are rare in the academic literature.
مقدمه
می توان بازار اوراق با پشتوانة وام هاي رهني مسكوني (CMBS) را با توجه به پیچیدگی ریسک های وثیقه وام املاک تجاری (CREL) که موجب تضمین جریان نقدینگی اوراق قرضه می گردد، تعیین کرد. در مورد بخش اصلی مدل سازی، این ریسک تحت عنوان آغاز کننده – عدم پرداخت شناخت می شود که طی آن تحت شرایط شبیه سازی شده، جریان نقدینگی وام دچار اختلال شده و نشان دهنده یک زمان بندی و مقادیر متفاوت از زمان بندی اصلی خواهد بود.
هدف از این مقاله، ارائه ساختاری بر اساس احتمال عدم پرداخت و مقادیر زیان مورد انتظار تعیین شده در سطح وام و شاخص اطمینان با استفاده از یک روش فرمی تقلیل یافته برای یک نمونه بزرگ از 25019 CREL در طی دوره زمانی نوامبر 2007 تا ژانویه 2015 است. با توجه به این که داده های CMBS به صورت غیر عمومی بوده و با توجه به این که بازار CMBS از تکنولوژی قیمت گذاری مشتقه مطابق تحقیق کریستوپولوس و همکاران (2014) استفاده نمی کند، یافته ها در این مقاله کوتاه در رده مراجع آکادمیک قرار می گیرند.
